基金协会

基金配资 基金配资 在线配资 查看内容

宁德期间:定增获批文进展顺遂 行业 Q3 需求拐点确立

2020-07-04| 发布者: 五营线上基金 网| 查看: 135| 评论: 1|基金协会文章来源: 互联网

摘要: 定增已获批文,批准刊行不凌驾2.207亿股本次定增项目进度好于预期,3个月即得到批文,本次批准刊行不凌驾2.207......

基金协会  定增已获批文,批准刊行不凌驾 2.207 亿股

基金协会  本次定增项目进度好于预期,3 个月即得到批文,本次批准刊行不凌驾 2.207 亿股,与此前一致。 预计总召募金额不凌驾 197 亿元,主要投入四个动力及储能电池的建设和研发项目,建设电池总产能 52gwh,2-3 年内均完成建设,分别为湖西项目(总投资 46 亿,16gwh)、江苏期间三期(74 亿,24gwh)、四川期间一期(40 亿,12gwh)及储能研发项目(总投资 30 亿)。

基金协会  规划凌驾 300gwh 产能,6 大基地构建全球锂电版图

基金协会  公司 6 大基地, 包括宁德章湾区(东桥/湖东/湖西)、宁德车里湾、溧阳基地、四川和青海基地、德国工场,合计规划产能近 300gwh;思量目前合资产能,公司产能规划凌驾 350gwh.19 年公司产能近 60gwh(独资),此次定增 3 个项目加车里湾基地,在未来 2-3 年可新增 80-90gwh 产能,扩张范围全球领先。

  4、5 月需求平稳恢复,宁德 20Q2 全球装机预计 6gwh 左右

  5 月宁德期间装机电量 1.6gwh,同比降落 33%,环比降落 12%,整体需求环比恢复较慢。前 5 月累计装机 6.35gwh,同比降落 40%。预计 6 月装机凌驾 2gwh,较 4、5 月提升 20%左右。20Q2 装机预计 5.5gwh,环比翻番, 同比降幅缩窄至 30%左右。

基金协会  铁锂确认供货国产 M3,预计 20 年份额 10-20%

  国产 M3 铁锂版正式进入推广目次,百公里耗电控制良好,铁锂版性能上风完全不输 LG、 松下版本。同时三元电池预计验证中,有望进入更多车型供货体系。预计宁德 7-8 月正式开始供货,20 年宁德有望获国产特斯拉份额 10-20%, 远期逐步提升至 40-50%。

  投资发起

  预计公司 20-22 年归母净利润为 55.4/76.7/101.6 亿元,同比分别 22%/38%/32%;EPS 分别 2.51/3.47/4.60 元;对应现价 PE 分别 69/50/38 倍。思量到公司为海内动力锂电绝对龙头,技能、成本、客户资源上风明显,给予 21 年 65 倍 PE,目标价 225.6 元,维持“买入” 评级。 n 风险提示:销量低于预期,政策低于预期。



鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

最新评论(1)

Powered by 五营线上基金 网 X3.2  © 2015-2020 五营线上基金 网版权所有